12月4日，A股半導體板塊漲幅居前，多只個股漲停。其中，成都華微大漲16.53%一度20CM漲停，納芯微漲超12%，博通集成、大為股份等多只個股也紛紛漲停。港股半導體板塊表現同樣活躍，宏光半導體、晶門半導體等個股漲幅顯著。

　　此次半導體板塊的漲停潮主要受到四大利好的刺激。除四大協會呼吁謹慎采購美國芯片外，韓國最大工會全國民主勞動組合總聯盟（KCTU）宣布的無限期罷工計劃，也引發了市場對供應鏈替代的預期。

　　此外，AI應用的爆發和汽車芯片需求的激增，也為半導體行業帶來了新的增長動力。最后，寒武紀將調入上證50指數的消息，也進一步激發了市場的做多情緒。

　　四大協會呼吁謹慎采購美國芯片，刺激自主可控升溫

　　12月3日，中國互聯網協會、中國汽車工業協會、中國半導體行業協會、中國通信企業協會集體發布聲明，針對美國對華采取的出口限制表示堅決反對，并建議國內企業審慎選擇采購美國芯片。

　　四大協會強調，應擴大與其他國家和地區芯片企業的合作，積極使用內外資企業在華生產制造的芯片。這標志著中國在面對美國頻繁調整管制規則和持續升級貿易壁壘時，選擇了更加自主的發展路徑。

　　針對美國出口管制措施，多家A股上市公司回應稱影響總體可控。半導體裝備供應商華海清科表示已建立完善供應鏈體系，生產經營正常，被列入 “實體清單” 影響可控。北方華創公告稱生產經營正常，將積極應對后續發展米樂m6網址。EDA軟件供應商華大九天強調核心技術自主可控，將加速國產化進程。萬業企業旗下凱世通自2020年起啟動應對措施，保障供應鏈安全，此次被列入 “實體清單” 對供應端影響不大。

　　中信證券表示，四大行業協會呼吁將加快國內半導體產業國產化節奏，低國產化環節相關廠商有望迎來突破機遇，制造環節也將受益于本土化生產需求提振。未來，中國龐大的下游產業集群和需求市場將促使各行業加大國產芯片采用，部分外資企業的 “在地化” 生產策略也有助于芯片制造環節發展。在細分行業中，汽車芯片的計算類、模擬類等低國產化賽道，互聯網芯片的信息安全領域，通信芯片中的高速率交換機及光模塊相關芯片等，都面臨國產替代加速突破的機遇。

　　韓國政局緊張引發產業鏈替代預期

　　與此同時，韓國最大工會全國民主勞動組合總聯盟（KCTU）宣布其工會成員將無限期罷工，直至韓國總統尹錫悅辭職。韓國局勢的不確定性讓市場產生了關于供應鏈替代的預期。

　　韓國在全球半導體領域占據重要地位，盡管近期出口增長有所放緩，但在半導體等關鍵領域的表現依然強勁。隨著韓國政局的緊張，市場預期可能會出現供應鏈的替代效應，這對中國的半導體產業發展是一個潛在的機會。

　　AI應用爆發與汽車芯片需求激增

　　AI應用進入爆發期，市場對于AI算力的需求顯著增加，從而推動了對高性能芯片的需求。據分析報告指出，AI芯片需求旺盛，算力引擎持續增長。此外，新能源汽車的發展也大幅增加了對芯片的需求。米樂M6

　　資料顯示，目前新能源汽車搭載的芯片數量約1000顆，高智能化新能源汽車的芯片數量將超過2000顆，而傳統燃油汽車僅需要500-600顆芯片。實現L5級自動駕駛之后，汽車搭載的芯片數量可能達到3000-5000顆以上。這種趨勢不僅促進了芯片制造商的技術革新，也為整個產業鏈帶來了新的發展機遇。

　　國信證券認為，伴隨市場 “政策底” 形成，硬科技兼具 “經濟順周期” 及 “新質生產力” 特征。半導體在近2年下行周期中完成了去庫存和供給側出清，在AI算力需求拉動和終端AI化創新預期下，行業正迎來上行周期，今年三季度中芯、華虹產能利用率提高。同時，半導體、硬科技類ETF申購意愿走強，對指數成份股行情走勢形成正循環，建議樂觀看待半導體行情持續性。

　　寒武紀調入上證50指數，激發市場做多情緒

　　另一個值得關注的消息是，寒武紀將于12月13日收市后調入上證50指數。寒武紀作為人工智能芯片領域的龍頭企業之一，此次調整預計將再度激發市場的做多情緒。

　　國信證券指出，在籌碼面而言，伴隨半導體、硬科技類ETF申購意愿走強，對指數成份股的行情走勢影響逐步形成正循環，建議樂觀看待半導體行情持續性。

　　本文源自金融界